上海證券有限責(zé)任公司是一家總部設(shè)立在上海，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范疇以長(zhǎng)三角為核心，并輻射全國(guó)的中等規(guī)模券商企業(yè)。2020年以來，公司確立了“成為特色鮮明、區(qū)域領(lǐng)先、品牌知名的、有專業(yè)特色的財(cái)富管理型券商”的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，其中堅(jiān)持以金融科技能力建設(shè)為核心是實(shí)現(xiàn)公司面向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的重要技術(shù)保障。為助力公司面向財(cái)富管理的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的實(shí)施，上海證券依托內(nèi)部技術(shù)力量和資源，自主研發(fā)建設(shè)了基于云原生的新一代數(shù)智化基金投研平臺(tái)，本項(xiàng)目于2022年11月榮獲第八屆證券期貨科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)優(yōu)秀獎(jiǎng)。
上海證券打造新一代數(shù)智化基金投研平臺(tái)的基本思路是：以財(cái)富管理轉(zhuǎn)型需求為導(dǎo)向，以“科技+服務(wù)”雙輪驅(qū)動(dòng)，構(gòu)建金融產(chǎn)品供需管理體系，打造基金研究與投顧的綜合服務(wù)平臺(tái)。
在項(xiàng)目實(shí)施中，上海證券決定采用云原生為技術(shù)底座來建設(shè)數(shù)智化投研平臺(tái)，其目的不單純僅服務(wù)于基金投研這一個(gè)應(yīng)用，而是希望以投研項(xiàng)目建設(shè)為抓手，通過項(xiàng)目實(shí)踐為公司初步打造統(tǒng)一的云原生架構(gòu)技術(shù)中臺(tái)底座，并在項(xiàng)目實(shí)踐過程中催生和發(fā)展技術(shù)團(tuán)隊(duì)在云原生開發(fā)部署方面的能力，打牢自主開發(fā)能力基礎(chǔ)，最終實(shí)現(xiàn)新老系統(tǒng)的逐步上“云”目標(biāo)。
建設(shè)背景
隨著中國(guó)資本市場(chǎng)不斷走向成熟和完善，證券資產(chǎn)投資已成為人們資產(chǎn)保值、增值的重要方式，基金由于其所具有的“集合理財(cái)，專業(yè)管理；組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)；利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明；獨(dú)立托管，保障安全”等鮮明優(yōu)點(diǎn)，越來越受到投資者的青睞。
2020年在新冠肺炎疫情全球大流行的不利背景下，中國(guó)基金類業(yè)務(wù)逆勢(shì)上揚(yáng)取得了不俗的發(fā)展成績(jī)。從2018年開始，公募基金不管是在數(shù)量增長(zhǎng)率方面還是資產(chǎn)管理規(guī)模方面都呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢(shì)。2019年10月公募基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)的推出，為券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型帶來了新的機(jī)遇，拓展了新型財(cái)富管理業(yè)務(wù)范疇，開啟了新的盈利模式。
上海證券在基金投研方面具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)積累，2010年5月成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)正式批準(zhǔn)的第一批基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)成員，公司下屬基金評(píng)價(jià)中心在基金評(píng)價(jià)研究領(lǐng)域具有10年以上的知識(shí)經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)積累，上海證券基金評(píng)價(jià)中心發(fā)布的研究報(bào)告和數(shù)據(jù)，已受到市場(chǎng)廣泛的認(rèn)可和采用，基金評(píng)價(jià)中心面向公眾推出的《證券基金評(píng)價(jià)》公眾號(hào)，在基金評(píng)價(jià)公眾信息服務(wù)領(lǐng)域享有較高的權(quán)威和聲譽(yù)。
上海證券開展的基金研究業(yè)務(wù)類型分為：基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)、基金評(píng)價(jià)研究服務(wù)、基金銷售機(jī)構(gòu)研究咨詢服務(wù)以及基金搜尋和盡職調(diào)研服務(wù)四大類，業(yè)務(wù)范圍涉及：基金行業(yè)發(fā)展研究、基金監(jiān)管政策研究、基金公司評(píng)級(jí)與研究、基金產(chǎn)品評(píng)級(jí)與研究、基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)、基金投資策略、基金資產(chǎn)配置研究、基金池和基金組合構(gòu)建與分析、基金智能投資研究等。
為解決上圖所示這些業(yè)務(wù)發(fā)展與技術(shù)能力落后所造成的矛盾，上海證券于2020年啟動(dòng)了基于云原生的新一代數(shù)智化基金投研平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)，基金投研平臺(tái)已于2021年6月建成并上線運(yùn)行，成為公司發(fā)展投研業(yè)務(wù)的重要支撐平臺(tái)。
實(shí)現(xiàn)功能
基金投研平臺(tái)在股票、基金、基金經(jīng)理、基金管理人四個(gè)層次上實(shí)現(xiàn)了對(duì)Barra因子、規(guī)模和價(jià)值屬性、混合細(xì)分分類、拼接凈值、綜合指標(biāo)計(jì)算等全方面多層次的基金數(shù)據(jù)標(biāo)簽的計(jì)算和呈現(xiàn)、指標(biāo)監(jiān)控、數(shù)據(jù)報(bào)表、組合分析等功能，具體來說就是為前端業(yè)務(wù)用戶實(shí)現(xiàn)了基金畫像、基金研究、回測(cè)研究、組合研究和報(bào)告工廠等功能。
技術(shù)創(chuàng)新性
上海證券基金投研平臺(tái)的技術(shù)創(chuàng)新主要體現(xiàn)在以下五個(gè)方面：
1、多層次、全方位的基金畫像手段的革新
基金投研平臺(tái)在基金評(píng)價(jià)中心多年知識(shí)積累的基礎(chǔ)上采用了多層次、全方位的基金畫像方法，具體來說就是：
（1）以基金產(chǎn)品為核心，在股票、基金、基金經(jīng)理、基金公司四個(gè)縱向?qū)哟紊希瑢?shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的歸集和分解計(jì)算，從而有效解決了市場(chǎng)同類產(chǎn)品，分析層次比較單一的問題。
（2）各層標(biāo)簽數(shù)據(jù)之間，通過業(yè)務(wù)邏輯實(shí)現(xiàn)上下層穿透，形成一個(gè)動(dòng)態(tài)有機(jī)的整體，使基金畫像更加全面準(zhǔn)確。
（3）上海證券作為僅有的4家具有基金評(píng)價(jià)牌照的券商之一，上述所有標(biāo)簽背后都有我們公司專業(yè)化的投研分析人員，通過完善的分析方法與驗(yàn)證體系做支持，所以具有：專業(yè)設(shè)計(jì)與驗(yàn)證、動(dòng)態(tài)跟蹤與調(diào)整、精準(zhǔn)修正與復(fù)核的特色。
（4）通過基金投研平臺(tái)所生成的基金評(píng)級(jí)、五星基金評(píng)價(jià)等數(shù)據(jù)，已被東方財(cái)富、天天基金網(wǎng)等主流證券財(cái)經(jīng)網(wǎng)站廣泛采用。
2、自然語(yǔ)言處理+金融模型的深度應(yīng)用
基金投研平臺(tái)中采用了基于深度學(xué)習(xí)的自然語(yǔ)言處理與金融模型深度融合的建模方法，具體來說就是：
首先基于Bert中文預(yù)訓(xùn)練模型的基礎(chǔ)上，采用與證券、基金相關(guān)的新聞、公告、年報(bào)等金融語(yǔ)料，對(duì)模型進(jìn)行遷移學(xué)習(xí)和再訓(xùn)練，以提高基礎(chǔ)模型的識(shí)別精度。
然后在此基礎(chǔ)上自主研發(fā)了關(guān)鍵信息抽取、多空情緒分析、熱門主題、基于情緒因子的Fama French四因子等一系列AI+金融模型。這些智能模型在拓展和豐富基金標(biāo)簽畫像的實(shí)際應(yīng)用中取得了良好的效果。
3、自下而上的云原生一體化技術(shù)底座路線規(guī)劃
基金投研平臺(tái)中采用了容器+微服務(wù)+DevOps的云原生開發(fā)框架，基金投研平臺(tái)將：基金畫像、基金評(píng)價(jià)、基金回測(cè)等這些功能封裝成Restful的微服務(wù)接口，供CRM、APP等系統(tǒng)統(tǒng)一調(diào)用，從而解決了系統(tǒng)間數(shù)據(jù)共享難和復(fù)用性差的問題。
4、采用PySpark API方式實(shí)現(xiàn)分布式融合數(shù)據(jù)處理
基金投研平臺(tái)采用了PySpark API接口的方式來實(shí)現(xiàn)分布式融合數(shù)據(jù)處理。在實(shí)現(xiàn)底層分布式計(jì)算的同時(shí)，又能夠無縫銜接Python語(yǔ)言環(huán)境下的機(jī)器學(xué)習(xí)、數(shù)據(jù)分析工具包，從而實(shí)現(xiàn)快速業(yè)務(wù)建模和程序開發(fā)，業(yè)務(wù)人員可以通過Web頁(yè)面方式修改模型程序，并提交后臺(tái)執(zhí)行，大大降低了數(shù)據(jù)模型的開發(fā)難度，縮短了業(yè)務(wù)需求的響應(yīng)時(shí)間。
5、高效靈活的參數(shù)動(dòng)態(tài)化配置
為實(shí)現(xiàn)后臺(tái)標(biāo)簽處理程序?qū)I(yè)務(wù)處理參數(shù)靈活匹配的需求，基金投研平臺(tái)采用YAML技術(shù)來實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)需求參數(shù)化配置的方案。業(yè)務(wù)人員需要對(duì)于數(shù)據(jù)標(biāo)簽的時(shí)間尺度、模型類別、數(shù)據(jù)選擇條件調(diào)整改變時(shí)，只需要手工修改YAML格式的文本配置文件，就能很輕松地實(shí)現(xiàn)程序參數(shù)調(diào)整配置，而不需要進(jìn)行程序代碼的硬調(diào)整，使系統(tǒng)針對(duì)業(yè)務(wù)需求具有高度的適配性、靈活性。
取得成效
上海證券基金投研平臺(tái)投產(chǎn)運(yùn)行1年多以來，各方面運(yùn)行效果良好，用戶評(píng)價(jià)良好，業(yè)務(wù)需求的響應(yīng)速度明顯提高，成為本公司金融科技創(chuàng)新的典型案例，總結(jié)來說取得了以下幾點(diǎn)成效：
（1）采用云原生技術(shù)，降低了系統(tǒng)研發(fā)和部署成本，使系統(tǒng)具有了較強(qiáng)的可擴(kuò)展性和持續(xù)集成、持續(xù)交付、業(yè)務(wù)復(fù)用的能力。
（2）采用分布式大數(shù)據(jù)計(jì)算的技術(shù)，極大地提升了基金數(shù)據(jù)的自動(dòng)化處理能力。
（3）采用機(jī)器學(xué)習(xí)的手段，提高了基金投研分析的效果和水平。
（4）為公司積極拓展投研業(yè)務(wù)買方市場(chǎng)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
（5）為券商如何立足自身情況，穩(wěn)步推進(jìn)數(shù)字化變革提供了積極的借鑒。
上海證券基金投研系統(tǒng)上線后，幫助機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部門大幅度地提升了客戶響應(yīng)速度和工作效率。大大地節(jié)省了數(shù)據(jù)分析的人力和時(shí)間，通過人工智能機(jī)器學(xué)習(xí)算法的應(yīng)用，報(bào)告分析的精準(zhǔn)性、時(shí)效性也得到了極大地提高，客戶滿意度獲得大幅度提升。
上海證券在基金投研平臺(tái)中大膽采用基于云原生開源技術(shù)框架來構(gòu)建基金投研應(yīng)用技術(shù)底座，為券商在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中，如何結(jié)合自身特點(diǎn)，采用先進(jìn)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)新探索了一條新路。并且本項(xiàng)目采用的云原生技術(shù)所具有的：輕量、兼容性強(qiáng)、故障冗余和持續(xù)運(yùn)行能力強(qiáng)、可擴(kuò)展性強(qiáng)、部署和遷移方便、易于開發(fā)和維護(hù)、應(yīng)用容易部署、按需伸縮、松耦合、彈性強(qiáng)等特點(diǎn)，對(duì)券商進(jìn)行業(yè)務(wù)中臺(tái)架構(gòu)技術(shù)選型有較強(qiáng)的示范作用。
綜上所述，上海證券新一代數(shù)智化基金投研為數(shù)字化變革時(shí)代條件下，券商如何立足自身特點(diǎn)，以問題為導(dǎo)向?qū)嵤┙鹑诳萍甲灾鲃?chuàng)新探索了一條有益的路徑。
（供稿：褚衛(wèi)忠 孫一偉 羅明 編輯：費(fèi)凡）